Акции и облигации: что их отличает друг от друга?

Когда говорим о фондовой бирже, многие сразу вспоминают акции и облигации. Они известны многим, но не всем ясна их разница и суть инвестирования. В этой статье вы узнаете о различиях между акциями и облигациями и сможете определить, какой вариант будет наиболее подходящим именно для вас.

Акции или облигации — что выбрать начинающему инвестору?

Когда говорим о фондовой бирже, многие сразу вспоминают акции и облигации. Они известны многим, но не всем ясна их разница и суть инвестирования. В этой статье вы узнаете о различиях между акциями и облигациями и сможете определить, какой вариант будет наиболее подходящим именно для вас.

Облигации

Риски торговли акциями несомненны, поскольку курс может идти в противоположном направлении, отличном от ожиданий трейдера. Поэтому новички в инвестициях часто выбирают более надежные способы, например, покупку облигаций.

Облигация представляет собой финансовое обязательство. Эмитент (частная компания или государственная организация) выпускает облигации с целью привлечения капитала для своего развития. Покупатель облигации, фактически, становится кредитором эмитента.

Срок размещения, как правило, является длительным. Купить облигации можно на фондовом рынке.

Риск дефолта эмитента является основной угрозой для инвестора, возможно лишить его денег. Поэтому не рекомендуется вкладывать деньги в ценные бумаги неизвестных компаний. Доходность от инвестиций в корпоративные облигации заметно выше, чем от государственных.

Однако, риск также возрастает. Поэтому предпочтительнее вкладывать в облигации «голубых фишек».

Есть возможность проводить торги еврооблигациями. Они отличаются тем, что они номинируются не в рублях, а в иностранной валюте. Купон может быть ниже, но зато инвестор защитит свой капитал от обесценивания отечественной валюты.

Акции и облигации являются совершенно разными. Акция подтверждает факт владения компанией. Бумаги находятся в обращении на фондовой бирже.

Каждый человек имеет возможность приобрести акции и стать в определенной степени совладельцем компании-эмитента.

Гарантировать выплату дивидендов нельзя, поскольку она зависит от решения акционеров на общем собрании. Тем не менее, крупные и уважаемые компании обычно выплачивают дивиденды регулярно, хотя иногда эмитент может не выплачивать их в течение нескольких лет.

Дивиденды представляют собой часть прибыли, полученной компанией за определенный период времени. Их размер может составлять 5, 10 или 15 процентов, но точно определить его невозможно, так как выплата происходит на основе фиксированной суммы для каждой акции. Однако часто дивиденды превышают не только купоны по государственным облигациям, но и корпоративным.

Облигации не превращают инвестора в совладельца компании. Облигации можно сравнить с долговой распиской, только эти ценные бумаги торгуются на фондовой бирже. Любой человек может приобрести облигации у другого участника рынка через брокерский счет и получить право на получение купонных выплат.

По желанию их можно также продать на рынке.

Доходность от государственных облигаций невелика. Выше доходность от корпоративных облигаций. Преимущество инвестирования состоит в том, что облигации не могут потерять в стоимости, так как у них есть фиксированная номинальная стоимость, по которой эмитент обязан выкупить бумаги в конце их срока.

В случае рассмотрения акций, их цена на рынке может изменяться. Основным фактором здесь является финансовое положение компании и ее доходность. В случае увеличения спроса на акции, их стоимость может возрасти.

На самом деле, инвестирование в акции может быть значительно более прибыльным, чем покупка облигаций. Однако, инвестирование в облигации связано с меньшим уровнем риска, если вы доверяете свои деньги надежным компаниям. Каждый человек самостоятельно определяет, какую форму ценных бумаг выбрать для инвестиций в соответствии с собственными целями.

Просто необходимо помнить, что чем выше возможная прибыль от вклада, тем выше и риски.

Чем отличаются акции от облигаций?

Следовательно, владельцы этих ценных бумаг имеют различные права и возможности в отношении дохода, который обеспечивается этими инструментами. Они имеют возможность контролировать размер, периодичность и порядок выплаты дохода, а также гарантии получения дохода и риски. Кроме того, у них есть возможность влиять на деятельность компании.

Акционеры являются совладельцами компании, а держатели облигаций — ее кредиторами.

Периодические выплаты, которые держатели ценных бумаг получают, указаны в эмиссионных документах каждой ценной бумаги.

Владельцам облигаций выплачивается процентный доход с установленной периодичностью в документе, регулирующем выпуск облигаций (решение о выпуске или проспект эмиссии). При погашении облигаций выплачивается их номинальная стоимость. Дополнительных выплат по облигациям не предусмотрено.

РЕГУЛЯРНОСТЬ ВЫПЛАТ

Для каждой ценной бумаги существуют различные сроки и регулярность выплат.

Что касается акций, выплата дивидендов обычно осуществляется ежегодно. Однако некоторые компании производят выплаты раз в квартал. Решение о распределении прибыли между акционерами и установление сроков выплат осуществляется отдельно.

РАЗМЕР ВЫПЛАТ

Размер получаемого прибыли на акцию устанавливается ежегодно всеми акционерами на общем собрании и зависит от финансовых результатов компании, поэтому может значительно отличаться от года к году. В случае неблагоприятных финансовых результатов дивиденды могут не выплачиваться, то есть доходность инвестиции может быть равна нулю в определенный период времени.

Процентный доход, который выплачивается владельцам облигаций, регулируется документами, связанными с выпуском облигаций. В этих документах четко указывается доходность и правила ее изменения, если такие изменения предусмотрены выпуском облигаций.

СТОИМОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ

И акции и облигации обладают определенной номинальной стоимостью, которая определяется при их выпуске эмиссионными документами. Во время первичного размещения ценные бумаги обычно продаются и покупаются по номинальной стоимости. В процессе обращения ценных бумаг на вторичном рынке их стоимость может значительно отличаться от номинальной.

Стоимость акции на рынке зависит от финансовых показателей эмитента, уровня выплачиваемых дивидендов на акцию и прогнозов будущих финансовых результатов эмитента. Чем лучше финансовые показатели и прогнозы — тем выше стоимость акции. Стоимость акций, соответственно результатам деятельности, может как повышаться, так и понижаться.

ГАРАНТИИ ВЫПЛАТ, РИСКИ

Инвестиции в ценные бумаги, подобно всем другим инвестициям, несут определенные риски для инвестора. Тем не менее, акции являются более рискованным финансовым инструментом.

Владельцам акций не гарантируется возврат инвестированных ими средств или каких-либо выплат по акциям.

В случае ликвидации компании-эмитента и распределения имущества акционеры смогут расчитывать только на ту часть имущества, которая останется после погашения всех долгов, включая обязательства по облигациям.

СРОКИ ОБРАЩЕНИЯ

Акция является важным документом, который существует до окончания работы акционерного общества.

Облигации имеют ограниченный срок, который указан в эмиссионных документах.

При принятии инвестиционного решения необходимо учитывать все плюсы и минусы акций и облигаций в связи со своей индивидуальной ситуацией. Нет единого «правильного» решения, так как многое зависит от индивидуальных факторов. После определения вида инвестиционного инструмента необходимо выбрать из множества доступных на рынке ценных бумаг.

В этой статье предлагаются несколько полезных рекомендаций для выбора конкретной облигации для инвестиций.

Больше информации можно найти на сайте компании www.avangard.by, общаясь с нами по онлайн-чату или по телефонам: +375 17 371 00 00 (городской),
+375 44 555 40 20 (А1),
+375 29 516 40 20 (МТС).

Акции и облигации основные различия, риски и возможности

Когда инвестор приобретает акцию компании, он становится совладельцем данного бизнеса в соответствующей пропорции к количеству приобретенных акций. После приобретения акций инвестор получает право на долю прибыли бизнеса в виде дивидендов (при их выплате).

Облигация — это инструмент, позволяющий эмитентам (частным компаниям и государству) привлекать заемный капитал с фиксированной доходностью.

Акции	Облигации
Основной принцип	Инвестор получает долю бизнеса.	Инвестор предоставляет заемные средства.
Регулярные выплаты	Возможны по привилегированным акциям в случае наличия чистой прибыли в компании, а также по обыкновенным акциям, если акционеры проголосовали за выплату дивидендов.	У купонных облигаций имеются периодические выплаты процентов (купонов).
Сроки	Акции не имеют срока, однако возможен делистинг или обратный выкуп.

Также возможен отток акций с биржи из-за банкротства, закрытия компании или других причин.Преимущества владения акциями:

1. Большой потенциал высокой прибыли от роста котировок.
2. Возможность получения дохода от дивидендов.
3. Участие в управлении компанией.
4. Возможность взять участие в капитале компании на раннем этапе развития (например, на этапе IPO).
5. Возможность использовать различные стратегии на акциях различных отраслей, стран и компаний.
6. На длительных временных промежутках акции растут превышая уровень инфляции и обеспечивают доходность значительно выше, чем средняя доходность по облигациям за тот же период.
7. Вероятность снижения цен акций.
8. Уменьшение общей доходности, если котировки остаются на долгом плоском уровне.
9. Опасность потери денежных средств при банкротстве компании.
10. Каждые 10-15 лет возникают серьезные финансовые кризисы, во время которых цены на большинство акций значительно снижаются, некоторые компании выходят с рынка. В такие периоды инвесторы, владеющие акциями, терпят большие убытки.

Преимущества облигаций:

1. Меньшая волатильность по сравнению с акциями.
2. Возможность получать стабильные и предсказуемые доходы.
3. Возможность регулирования соотношения между риском и надежностью путем выбора облигаций по кредитному рейтингу.
4. Падение курса облигации во время коррекции рынка или в период повышения процентных ставок.
5. Потеря денежных средств в случае дефолта эмитента при работе с рисковыми эмитентами.
6. Снижение реальной доходности при резком росте инфляции.

Важно, чтобы портфель был сбалансированным, то есть в нем должны присутствовать и акции, и облигации. Акции позволяют получать значительный доход при росте рынка, а облигации обеспечивают купонный доход портфеля даже в периоды бокового движения рынков или их существенного падения. Долю акций можно увеличивать в зависимости от готовности клиента к риску.

Однако, за рубежом, при составлении инвестиционного портфеля, стремятся придерживаться такого правила: доля облигаций в портфеле должна быть не меньше возраста клиента, а к моменту выхода на пенсию портфель должен полностью состоять из консервативных инструментов. Это означает, что если молодой двадцатилетний инвестор только начинает свои первые шаги на фондовом рынке, то ему достаточно иметь в портфеле облигаций на 1/5 часть (20% от всего портфеля), остальное же должно быть в акциях. Если же кто-то в 50 лет решил сформировать свой портфель, то, согласно этой логике, ему необходимо держать в портфеле не менее 50% облигаций, и постепенно, год за годом, повышать их общую долю.

Во что и как можно вложиться

Рассмотрим, каким образом можно получить возможность взаимодействия с биржей, что отличает акции от облигаций и имеется ли возможность приобрести зерно на торговой площадке.

Иллюстрации: Виктор Хоменко

Что вы узнаете

1. Какой смысл несет в себе концепция биржи и почему инвесторам важно обращаться к услугам брокеров.
2. Каким образом действуют наиболее популярные инструментарии для инвестирования.

Что такое биржа и брокер

Все просто. Биржа — это рынок, схожий с овощной площадкой, где вместо свежих овощей торгуются ценные бумаги. Биржа ответственна за контроль за тем, кто что покупает и продает, а также следит за соблюдением законов и предотвращает мошенничество.

Обычно в каждой стране есть несколько бирж, а самая крупная в России — Московская биржа.

Для обычного инвестора, который хочет получить доступ на биржу, необходим посредник — брокер.

Брокер — это компания, которая получила соответствующие лицензии для работы на бирже, соблюдает ее правила и уплачивает соответствующие тарифы. Брокер предоставляет частным инвесторам доступ к бирже и взимает комиссию за эти услуги. Инвестор открывает у брокера счет, вносит на него деньги и указывает брокеру, какие ценные бумаги и в каком количестве необходимо купить или продать.

Ранее люди осуществляли походы на биржу лично или звонили своему брокеру для подачи заявки на покупку или продажу. Но в настоящее время все это можно сделать через Интернет. Теперь, не выходя из дома, можно выбрать подходящего брокера, заключить договор и в течение суток получить доступ к бирже через специальное программное обеспечение, личный кабинет в браузере или мобильное приложение.

Само собой разумеется, что физические ценные бумаги уже не существуют, они существуют только в электронном виде.

Брокер выступает в роли посредника, который имеет доступ на биржу. Частные инвесторы совершают сделки по покупке и продаже бумаг на бирже через брокера. Конечно же, за определенную комиссию.

Что можно купить на бирже

Прежде всего, мы заинтересованы в секции, где торгуют акциями — фондовом рынке. Кроме акций, здесь также можно приобрести облигации и доли биржевых фондов — эти инструменты являются самыми популярными среди частных инвесторов. Сейчас мы расскажем о каждом из этих инструментов — они не так уж и страшны, как кажутся по своим названиям.

Куда можно вложить деньги?

Одолжить деньги под проценты государству или компании — это осуществить покупку облигации.

Предположим, компания желает расширить производство, и для этого ей требуются финансы. В таком случае инвестор предоставляет компании деньги, а взамен получает облигацию — документ, в котором указана сумма, взятая компанией, сумма, которую она обязуется вернуть и срок возврата. Обычно по облигациям выплачиваются проценты, так называемые купоны, например, один раз в полгода или раз в месяц.

Облигации выгодны для компании: она может получить средства под более низкий процент по сравнению с банком. Инвесторам они также выгодны: они могут вложить деньги под более высокий процент, чем в банке.

Облигации могут быть выпущены как компаниями, так и целыми государствами или регионами. Государственные облигации считаются наиболее безопасными, однако их доходность не сильно отличается от доходности обычного вклада. Региональные облигации более выгодны, а облигации компаний (корпоративные облигации) еще более прибыльны.

Однако, чем выше прибыльность, тем больше риск.

Как вложить свои средства

Существует множество способов вложить свои средства и получить от них прибыль. Один из таких способов — приобретение акций компании. Акция представляет собой долю в бизнесе компании, и при ее покупке вы становитесь совладельцем этой компании, что дает вам возможность претендовать на часть ее прибыли.

Владение акциями может приносить доход по двум основным путям: через разницу в стоимости акций (если вы купили их по низкой цене и продали по высокой) или через дивиденды. Дивиденды — это часть прибыли, которую компания делит с акционерами. Давайте рассмотрим это на примере.

Допустим, у вас есть друг-фермер, который предлагает вам вложиться в покупку козы вместе. Вы покупаете козу на равных долях и теперь у вас есть акция — доля в этой козе. Коза будет давать молоко, а вы с другом будете продавать его.

Прибыль от продажи молока будет делиться между вами, и это будет вашими дивидендами.

Однако, если стоимость козы на рынке внезапно удвоится и вы примете решение передать вашу долю другому инвестору, то вы сможете получить прибыль от увеличения стоимости. В данном случае вы заработаете на разнице между продажной и покупной ценами, но в дальнейшем вы уже не будете получать регулярные дивиденды.

Риски, связанные с акциями, очевидны: как и коза, бизнес компании может заболеть или спрос на молоко может снизиться по причинам, выходящим за рамки компании. В этом случае ваша доля будет приносить меньше дохода, а продажа ее на рынке даже по прежней цене будет сложной, так как никто не захочет приобретать нерентабельную козу.

Варианты инвестиций в биржевые фонды

Предположим, вы заинтересованы в приобретении доли не только одного животного с фермы, а каждого животного в целом. Однако у вас недостаточно средств, чтобы приобрести половину доли каждого животного. Вы бы хотели приобрести по 10% доли каждого животного, но фермер готов продавать только по половине – также, как и на бирже, где невозможно приобрести 0,1 акций, только целые.

В таких ситуациях существуют специальные инвестиционные фонды — ETF и биржевые ПИФы (БПИФы). Эти фонды уже приобрели доли каждого животного, и инвесторам (вам) предлагается приобрести долю от их собственной доли. Если вы приобрели 10% доли этого фонда, вы автоматически становитесь владельцем 10% всего, что находится в этом фонде.

Если в фонде была по половине доли каждого животного, то вы становитесь владельцем 10% от этой половины.

Такие фонды также получают доходы от облигаций и акций, которыми владеют. Что делать с полученными средствами решает каждый фонд самостоятельно. Одни фонды выплачивают дивиденды инвесторам, а другие используют их для приобретения дополнительных активов.

В результате активы фонда увеличиваются, что повышает его стоимость, и инвесторы получают прибыль от разницы между покупкой и продажей.

Преимущества такого инструмента заключаются в более низком уровне риска: если один актив подешевеет, убыток может быть компенсирован доходами от других активов. Кроме того, для инвестиций в акции (паи) фондов требуется значительно меньше денежных средств, чем для покупки всех активов фонда по отдельности.

Что дальше?

Однако перед тем, как что-либо покупать на бирже, убедитесь в следующем:

✅ У вас нет задолженностей или кредитов с высокой процентной ставкой.

✅ Вы имеете финансовую подушку — неприкосновенный запас денег, который вы не собираетесь инвестировать.

Если у вас нет такой подушки, ее можно легко создать. Для этого нужно знать несколько уловок, которые мы рассмотрим в другом бесплатном курсе «Как эффективно управлять личными финансами».

✅ Вы готовы держать ваши инвестиции хотя бы полгода, а лучше несколько лет.

Теперь вы можете приступать.

Акции и облигации: в чем различия ценных бумаг

На рынке инвестиций существует большое количество финансовых инструментов — от продуктов накопительного страхования жизни до криптовалютных фьючерсов. Однако наиболее распространенными по-прежнему остаются акции и облигации. В данной статье мы расскажем, какие различия между акциями и облигациями, как они устроены, какие риски нужно учитывать перед их приобретением и на что еще важно обратить внимание начинающему инвестору.

Акции: как на них заработать

Акция — ценный документ, устанавливающий право на долю в предприятии — акционерном обществе. Все акционеры имеют право голоса на собраниях акционеров, а те, у которых более 2% доли, могут предлагать кандидатов в Совет Директоров и вносить предложения в повестку дня.

Акции могут принести доход двумя путями:

— компания выплачивает акционерам долю из прибыли в виде дивидендов;

— акции можно выгодно продать, когда их стоимость растет.

Акции могут быть обыкновенными или привилегированными. Основное отличие заключается в том, как выплачиваются дивиденды. Важно отметить, что не все компании выплачивают дивиденды.

Обыкновенные акции обеспечивают право голоса на собрании акционеров, но не гарантируют получение дивидендов.

Как устроены облигации

Облигация или бонд — это финансовый инструмент, представляющий собой задолженность, которую может выпустить компания, государство или муниципалитет. С помощью облигаций эти организации могут получить заемные средства для своего развития, а потом вернуть их вместе с процентами.

Прибыль от облигаций складывается из купонного дохода и дохода, получаемого при погашении облигации. Облигации можно продать до их погашения на бирже или по предложению. Слово «купон» означает регулярные выплаты, которые рассчитываются в процентах (в России, обычно от 5% до 15%).

По истечении срока действия облигации, эмитент — тот, кто выпустил облигацию, — выплачивает ее держателю номинальную стоимость.

Возьмем простой пример: вы приобрели дисконтную облигацию (дисконт — это разница между номинальной стоимостью и покупочной стоимостью) с номинальной стоимостью 1000 рублей, но заплатили за нее 900 рублей. При выплате купона в размере 90 рублей ежегодно и сроке погашения в три года, доходность составит 41%, или примерно 370 рублей после получения всех купонов и номинальной стоимости 1000 рублей:

• Купон в 10% — это 90 рублей дохода, за три года вы получите 270 рублей
• Через три года облигацию выкупят за 1000 рублей по номинальной стоимости. Это еще 100 рублей дохода
• Итого — 370 рублей или 41% доходности

Если пересчитать доходность на год, то она составит 13,7% — это выше, чем у большинства банковских вкладов.

Существуют также облигации амортизационного типа, и их механизм работы несколько отличается. В течение срока обращения этих облигаций инвестору постепенно возвращается часть номинала ценной бумаги.

В зависимости от эмитента, облигации делятся на государственные, корпоративные и агентские.

— Государственные облигации подразделяются на федеральные и муниципальные. Федеральные облигации выпускает Министерство финансов РФ и называются облигациями федерального займа (ОФЗ). Гарантией выплат по этим облигациям является государство, поэтому они считаются надежными.

Муниципальные облигации могут выпускать субъекты федерации, города или сельские поселения.

Существует возможность классифицировать облигации на обеспеченные и необеспеченные. Держателю обеспеченных ценных бумаг будет выплачен номинал и проценты, в случае банкротства эмитента. Такие бонды подкреплены залогом, например, недвижимостью компании.

Необеспеченные облигации не предоставляют подобных гарантий: в случае банкротства эмитента инвестор становится кредитором и может получить полную сумму, частичную выплату или ничего не получить.

Чем отличаются акции от облигаций?

Следовательно, владельцы этих ценных бумаг имеют различные права и возможности в отношении дохода, который обеспечивается этими инструментами. Они имеют возможность контролировать размер, периодичность и порядок выплаты дохода, а также гарантии получения дохода и риски. Кроме того, у них есть возможность влиять на деятельность компании.

Акционеры являются совладельцами компании, а держатели облигаций — ее кредиторами.

Периодические выплаты, которые держатели ценных бумаг получают, указаны в эмиссионных документах каждой ценной бумаги.

Владельцам облигаций выплачивается процентный доход с установленной периодичностью в документе, регулирующем выпуск облигаций (решение о выпуске или проспект эмиссии). При погашении облигаций выплачивается их номинальная стоимость. Дополнительных выплат по облигациям не предусмотрено.

Отличия эмитентов

Главное различие между эмитентами заключается в их степени надежности. Только коммерческие организации выпускают акции, и даже если АО частично принадлежит государству, риски всё равно остаются высокими. Бонды выпускаются как коммерческими компаниями, так и органами власти.

Государство гарантирует исполнение обязательств, а гарантией служит бюджет РФ или местных бюджетов.

В то время как коммерческая организация может обанкротиться, шансы на это у государства крайне низкие, поэтому риск невыплаты минимален.